Research-Methodologie: Datenquellen, Modelle & Update-Zyklen

Datenquellen und Datenqualität

SunShine Research stützt seine Analysen ausschließlich auf amtliche und etablierte Datenquellen des deutschen und europäischen Energiemarktes. Die Datenbasis ist bewusst so gewählt, dass sich jede Kennzahl auf nachvollziehbare, öffentlich dokumentierte Primärquellen zurückführen lässt. Wir unterscheiden dabei methodisch zwischen zwei Ebenen: öffentlich zugänglichen Marktdaten (Tier 1) und ergänzenden Branchen-Studien (Tier 2).

Tier 1 – Öffentliche Marktdaten bilden das Fundament aller Indizes. Hierzu zählen insbesondere die Großhandelspreise der Strombörsen EEX und EPEX Spot, die Einspeise- und Netzdaten von netztransparenz.de, die Anlagenstammdaten des Marktstammdatenregisters der Bundesnetzagentur (BNetzA) sowie die aufbereiteten Erzeugungs- und Preiszeitreihen der Fraunhofer ISE Energy-Charts. Auf europäischer Ebene fließen Veröffentlichungen der Agentur für die Zusammenarbeit der Energieregulierungsbehörden (ACER) ein.

Tier 2 – Branchen-Studien umfassen Marktberichte, Verbandspublikationen und Fachstudien, etwa des BDEW oder vergleichbarer Institutionen. Diese Quellen dienen der Einordnung und Plausibilisierung, ersetzen jedoch nie die Tier-1-Marktdaten als primäre Berechnungsgrundlage.

• Bundesnetzagentur (BNetzA) / Marktstammdatenregister: Anlagen-, Zubau- und Stammdaten zu Erzeugungseinheiten.
• EEX und EPEX Spot: Day-Ahead- und Intraday-Großhandelspreise.
• netztransparenz.de: Einspeisezeitreihen und netzbezogene Veröffentlichungen der Übertragungsnetzbetreiber.
• Fraunhofer ISE Energy-Charts: aufbereitete Erzeugungs- und Preisdaten.
• ACER und BDEW: regulatorische und marktbezogene Einordnung.

Ein Teil der Tier-1-Zeitreihen wird automatisiert eingelesen und aktualisiert, sodass preis- und einspeiseseitige Kennzahlen zeitnah fortgeschrieben werden können. Jede veröffentlichte Kennzahl bleibt auf ihre Quelle und ihren Stichtag rückführbar.

Berechnungslogik der Indizes

Die SunShine-Indizes übersetzen Marktdaten in standardisierte, vergleichbare Kennzahlen. Jeder Index folgt einer klar dokumentierten Berechnungslogik, die auf den oben genannten Datenquellen aufsetzt. Die folgenden Kurzbeschreibungen fassen den jeweiligen Kern der Methodik zusammen.

• SCRI (SunShine Capture Rate Index): misst die Capture Rate als Verhältnis aus dem solar-gewichteten Day-Ahead-Preis zum durchschnittlichen Day-Ahead-Preis im Betrachtungszeitraum. Der Index zeigt, welchen Anteil des Marktpreises Solarerzeugung im Mittel tatsächlich erlöst.
• SPRP (SunShine PPA Reference Price): bildet ein Referenzpreisniveau für solare Stromabnahmeverträge (Power Purchase Agreements) ab und dient als Orientierungsgröße für PPA-Verhandlungen.
• SBMI (SunShine BESS Multi-Use Index): bildet den live annualisierten Energiemarkt-Erlös von Batteriespeichern ab (Day-Ahead + Intraday, Quelle FlexPower FlexIndex); Multi-Use inkl. Regelleistung wird als modelliertes Potenzial ausgewiesen.
• SLR (SunShine LCOH Reference): stellt eine Referenz für die Gestehungskosten von Wasserstoff (Levelized Cost of Hydrogen) bereit.
• SBS (SunShine Bankability Score): aggregiert mehrere Säulen zu einer Einschätzung der Bankfähigkeit und Investitionsreife von Projekten.

Die Indizes sind so konstruiert, dass die Eingangsgrößen, die Gewichtung und der Betrachtungszeitraum transparent bleiben. Damit lassen sich Veränderungen über die Zeit nachvollziehen und einzelne Indexwerte auf ihre zugrunde liegenden Marktdaten zurückführen.

Forecast-Methodik

Prognosen versteht SunShine Research als Bandbreiten, nicht als Scheinpräzision. Statt einzelner exakter Zahlen, die eine nicht vorhandene Sicherheit suggerieren, arbeiten wir mit Szenarien, die als Perzentil-Bandbreiten ausgewiesen werden: P10 als unteres, konservatives Szenario, P50 als zentrale Erwartung und P90 als oberes Szenario. Diese Darstellung macht die Unsicherheit einer Prognose explizit sichtbar.

Punktschätzungen verwenden wir bewusst nur dort, wo sie sinnvoll sind – nämlich als Basisannahme (P50) innerhalb des Szenariobandes. Alle Forecasts beruhen auf offengelegten Annahmen, insbesondere zur Entwicklung der Großhandelspreise, zum Ausbau erneuerbarer Erzeugung und zur verfügbaren Flexibilität im System, etwa durch Speicher und steuerbare Lasten.

Ändern sich zentrale Annahmen oder die zugrunde liegenden Marktdaten, werden die Szenarien entsprechend fortgeschrieben. So bleibt nachvollziehbar, welche Annahme welchen Effekt auf das Ergebnis hat.

Aktualisierungszyklen

Die Indizes werden in festen, an ihre Datenbasis angepassten Zyklen fortgeschrieben. Der SCRI als preis- und einspeisenahe Kennzahl wird monatlich aktualisiert. Die übrigen Indizes – SPRP, SBMI, SLR und SBS – werden quartalsweise überarbeitet, da ihre Eingangsgrößen sich typischerweise langsamer verändern und eine quartalsweise Betrachtung dem Charakter der jeweiligen Märkte besser entspricht.

Ergänzend veröffentlicht SunShine Research Regulatory Notes ereignisgesteuert, also immer dann, wenn regulatorische Entwicklungen auf europäischer oder nationaler Ebene eine zeitnahe Einordnung erfordern. Diese Notes folgen keinem festen Kalender, sondern dem tatsächlichen Geschehen.

• Monatlich: SCRI.
• Quartalsweise: SPRP, SBMI, SLR, SBS.
• Ereignisgesteuert: Regulatory Notes.

Jede Veröffentlichung ist versioniert und mit Stand und Stichtag gekennzeichnet. Damit ist transparent, auf welchen Datenstand sich ein Indexwert oder eine Aussage bezieht und welche Fassung gegebenenfalls aktualisiert wurde.

Limitationen und Disclaimer

Die Inhalte von SunShine Research dienen der allgemeinen fachlichen Information über Entwicklungen am Energiemarkt. Sie stellen keine Anlageberatung, keine Steuerberatung und keine Rechtsberatung dar und sind nicht als individuelle Empfehlung zu verstehen. Investitionsentscheidungen sollten stets auf einer eigenständigen Prüfung und gegebenenfalls unter Hinzuziehung fachkundiger Beratung getroffen werden.

Trotz sorgfältiger Recherche und der Verwendung etablierter Quellen übernimmt SunShine Research keine Gewähr für die Vollständigkeit, Richtigkeit und Aktualität der bereitgestellten Informationen. Marktdaten unterliegen naturgemäß Schwankungen; Preise, Indexwerte und Prognosen können sich kurzfristig und teils erheblich verändern. Vergangene Entwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.

Indexwerte und Forecasts sind methodisch abgeleitete Größen, die von den getroffenen Annahmen und der jeweiligen Datenlage abhängen. Abweichungen zwischen prognostizierten und tatsächlichen Marktentwicklungen sind möglich und liegen in der Natur jeder zukunftsgerichteten Analyse.

Häufige Fragen zur Methodik

Qualitätssicherung und Governance

Die Belastbarkeit von Research steht und fällt mit nachvollziehbaren Prozessen. SunShine Research folgt deshalb einem mehrstufigen Prinzip der Qualitätssicherung. Jede Kennzahl wird auf ihre Primärquelle und ihren Stichtag zurückgeführt, automatisiert eingelesene Zeitreihen werden auf Plausibilität und Vollständigkeit geprüft, und auffällige Abweichungen werden vor der Veröffentlichung manuell verifiziert. Methodische Änderungen an einem Index werden dokumentiert und mit einer Versionsangabe gekennzeichnet, sodass historische Vergleiche konsistent bleiben.

Ein zentrales Governance-Prinzip ist die strikte Trennung von Datenbasis und Interpretation. Marktdaten der Tier-1-Quellen bilden die faktische Grundlage; Einordnungen, Szenarien und Schlussfolgerungen werden als solche kenntlich gemacht und nie mit harten Messwerten vermischt. Auf diese Weise bleibt für Leser jederzeit erkennbar, was gemessen und was eingeschätzt wurde – eine Voraussetzung für die Zitierfähigkeit gegenüber Investoren, Banken und Medien.

Wie Sie die Daten von SunShine Research nutzen

Die Indizes und Analysen sind so konzipiert, dass sie sich unmittelbar in die Bewertungs- und Entscheidungsprozesse professioneller Marktteilnehmer einfügen. Typische Anwendungsfälle reichen von der Plausibilisierung eigener Annahmen bis zur Verwendung als Referenzgröße in Verhandlungen:

• Bewertungsmodelle: SCRI und Marktwert-Zeitreihen als Eingangsgrößen für die Cashflow-Projektion von PV-Direktinvestments.
• PPA-Verhandlungen: SPRP als neutrale Orientierung für ein marktübliches Preisniveau.
• Speicher-Cases: SBMI als Referenz für erzielbare Multi-Use-Erlöse.
• Wasserstoff-Projekte: SLR als Maßstab für die Wettbewerbsfähigkeit der Gestehungskosten.
• Risikoeinschätzung: SBS und Regulatory Notes zur Beurteilung von Bankfähigkeit und regulatorischem Umfeld.

Alle Inhalte dürfen unter Angabe der Quelle „SunShine Research” und mit Verlinkung der jeweiligen Seite zitiert werden; die Angabe des Stichtags stellt sicher, dass sich Aussagen auf die korrekte Fassung beziehen. Spezifische Bewertungen einzelner Projekte sowie tiefergehende Analysen erstellen wir auf Anfrage im Rahmen separater Vereinbarungen. So verbindet SunShine Research transparente, frei zugängliche Marktindikatoren mit der Möglichkeit einer projektbezogenen Vertiefung – stets auf derselben methodischen Grundlage.

Unabhängigkeit, Aktualität und kontinuierliche Weiterentwicklung

SunShine Research versteht sich als datengetriebene, methodisch unabhängige Analyseeinheit. Die Indizes beruhen auf objektiven, öffentlich nachvollziehbaren Marktdaten und nicht auf Einzelmeinungen; Annahmen werden offengelegt und sind damit für Dritte überprüfbar. Diese Unabhängigkeit ist die Grundlage dafür, dass institutionelle Investoren, Banken und Medien die Kennzahlen als neutrale Referenz heranziehen können.

Die Methodik ist kein statisches Regelwerk, sondern wird kontinuierlich weiterentwickelt. Neue Datenquellen, veränderte Marktstrukturen und regulatorische Entwicklungen fließen über dokumentierte Versionsstände in die Berechnungslogik ein. So bleibt das Research-Angebot dauerhaft anschlussfähig an die tatsächliche Marktrealität – aktuell, transparent und konsistent über die Zeit. Anregungen und Rückfragen zur Methodik nehmen wir ausdrücklich auf und lassen sie in die Weiterentwicklung der Indizes einfließen.